今年，以至于“十二五”期间白银的产业政策说一下，因为国家没有专门的白银产业政策，实际上都含在有色金属“十二五”规划政策里面，这个很值得白银行业在做分析的时候来考虑。第一个是工业和信息化部下发的有色金属工业“十二五”规划可能会对白银的影响，黎曼提出了铜铅锌的质量指标，另外也提出了到2015年的再生铜、再生铅的比例，再生铜要提高到40%，再生铅也是40%。因为再生可能就没有白银出来了，只有矿铅，所以这两个数据出来以后，我觉得基本上白银的产量框架就可以定下来了，这个是国家下发的“十二五”规划提出的两个目标。
　　另外，国家在“十二五”规划里面还确定了在资源勘探开发，以及矿山建设方面的要求，包括铜铅锌资源都划定了一些资源基地建设的范围，要求要形成铜铅锌资源的原料基地，提高矿产铜铅锌的资源保障，这个对稳定副产白银，包括黄金的产量也有重要的意义。这个可能对白银的企业来说要认真的研究国家有色金属工业“十二五”规划所制订的目标，会对白银产业带来的影响，这个是第一个大的政策环境。
　　第二个在市场方面，经过中国证监会批准，白银期货合约今年5月10日正式在上海期货交易所挂，有利于白银国内价格的完善与发现，也有利于完善国内期货体系和金融市场体系，未来在白银资源配置，价格发现和风险规避中扮演着非常重要的角色，这是期货市场。另外，大家注意到国务院现在正在清理整顿大宗商品交易场所，白银的现货市场现在也比较多，特别是去年以来陆续成立了一些，现在国家对防范大宗商品交易的风险，维护国家金融经济的安全特别重视，所以我感觉可能随着市场环境的规范整顿，也可能会对白银的市场有一定的影响。这是第二个方面，在这个市场方面。
　　第三个方面，国家出台的一些产业调整的目录，这个可能对今后白银产业的规模化经营和结构调整也有关系，最新出台的指标目录，2011年最新版本等等，这里我不具体说了。从外商投资看继续把贵金属列为限制性的目录，说明贵金属在国民经济中还有特殊的地位和作用，刚才王会长讲到黄金在国民经济中的重要地位和作用，这个我想简单说一下。
　　第四个方面，关于贸易政策方面。第一个是国家继续对白银出口实行配额管理，这几年商务部在白银出口配额的管理上，也在不断的完善。2012年的配额下达是5387吨，这一两年的配额使用率没有完全完成，今年下达的5387吨比去年减少了283吨，基本上是保持稳定，大概占咱们总产量的40%以上。另外在白银贸易政策上现在很多铅锌企业关心白银的贸易出口政策，协会也在积极的帮助企业向商务部提出建议，希望能够恢复进口铜铅锌，出口白银的加工贸易政策，使我们白银能够更通畅进入到国际市场，提高我市场上的话语权，这个是贸易方面。
　　第三个问题想简单说一下白银市场的供求分析：第一点想说一下全球白银市场及投资情况，2011年白银价格同比打涨，但是全年价格动荡，我在这个图上标出了价格的曲线，大家可以看也是价格动荡幅度比较大的一年，年内最高价格达到每盎司48.70美元，最低的26.16美元，年均价格同比上涨了74.23%，到目前价格还在振荡调整过程中，白银期货上市短短半个月已经成为上期所第三大，从交易额上来说是排名第三了，我觉得和价格波动有关，所以投资者很喜欢这样的品种，就是价格波动还是比较大。 全球白银投资火热，2011年全球白银投资创记录最高达到2.822亿盎司，价值约100亿美元，银币和印章投资到了1.182亿盎司。
　　从国内市场供求情况来看，国内白银价格去年和国际市场上是同步的，白银价格高位振荡，全年最高价格每千克10950，最低价格5740，高价和低价跟国际市场上还是比较相应的，现货平均交易价格7589每千克，比2010年上涨了72.39%，这个图显示了上海黄金交易所现货交易的情况。白银的价格剧烈波动使白银的生产消费企业面临着风险，但是这个在一定程度上也促进了白银等贵金属行业的投资升温，2011年我国白银投融资大幅度增长，2011年规模以上的贵金属116个，投资额10.22亿人民币，同比增长了47.04%，因的冶炼项目44个，投资总额23.45亿元，增长了7倍多。其中银的冶炼增长最快，另外有色企业开始涉足黄金行业，白银消费保持稳步增长，前面我已经说过了，但是供求还是过剩，我国白银消费逐年增长，2011年国内消费白银6088吨，同比增长了6.8%，前面第一个问题曾经报道过，我们的白银产量增长了百分之六点多。其中我有一个表，我就不一一念了，电子电器消费量最多，达到2194吨。从总得来看，产量12438吨，消费量6088吨，总的来看供应仍然过剩(图).
　　第三，全球白银的供需状况，根据世界白银协会2012年的报告，2012年全球白银总供应量小幅下降，这里面列出来包括矿山产量，生产上套期保值等等，全球白银总供应来10.4亿盎司，约29484吨，同比下降了3.2%。下面是全球白银的需求情况，2011年10.4亿盎司，制造业下降了1.5%.2011年全球矿山相对于制造业用银来说过剩量达到4017吨，过剩量当然是相对于制造业的用银需求，但是实际上这些过剩量主要是被投资需求吸收了。
　　下面有一个简单的预测，2012年市场将维持总体供应过剩的状态，供需的基本面对市场价格的直接影响在弱化，可以说现在白银要取决于投资者对它的兴趣，供需的基本面当然对市场价格有影响，当然这个影响作用正在弱化。从价格来看尽管不同机构的数据不同，但都认为短期内白银价格趋于下降的。2012年白银平均价格在每盎司34美元左右，我们国内从副产白银的产业链将进一步延长，流入高技术领域的资金量因一步提高，白银矿业投资将持续火爆，所以总得来说白银的产量会维持一个缓步的增长，白银的需求量也将维持稳定增长，预计2012年我国白银价格与国际价格的差距将进一步缩小。白银价格与GDP的比较就不在详细讲了，时间关系。
　　我这是我国白银市场生产需求和大体上的预测。就讲这么多，不对的地方请各位专家领导，和业内的人士批评指正，谢谢大家。

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