在价格低谷中苦苦蛰伏了两年之后，国内多晶硅厂商最近的日子又开始好过了。
　　从2010年三季度起，国际光伏市场峰回路转，形势突然好转。伴随全球经济的回暖，特别是光伏系统集成商们赶在德国光伏补贴政策下调前，纷纷下单，全球光伏需求大增。全球光伏研究机构Solarbuzz的年度报告显示，2010年全球太阳能光伏市场安装量达到创纪录的18.2GW，比2009年增长139%。
　　作为光伏产业的核心原料，多晶硅的价格也因此水涨船高，从2010年7月份的56美元/公斤大幅上行到2010年底近100美元/公斤。
　　占全球光伏市场10%份额的光伏龙头企业，无锡尚德太阳能电力有限公司(STP.NYSE，下称无锡尚德)的业绩表现堪称风向标。2011年开春以来，无锡尚德销往欧美的太阳能光伏组件数量持续攀升，供不应求，一季度销售同比增长近50%。
　　包括保利协鑫(03800.HK)、川投能源(600674.SH)、天威保变(600550.SH)等在内的国内主要多晶硅厂商亦纷纷扭亏为盈，发布了业绩闪亮的2010年报和2011年一季报。
　　这究竟是意外事件造成的短暂回暖，还是全球多晶硅需求格局重新调整后，迎来了蕴含生机的第二个春天？

　　产能过剩迷思
　　一幅十年间国际多晶硅价格涨跌的图表就能揭示，这是一个如同坐过山车一般刺激的行业。
　　由2002年开始，多晶硅的价格从约为10美元/公斤开始持续攀升，至2008年曾创出500美元/公斤的天价。全球金融危机之后，国际光伏市场急剧萎缩，导致上游的多晶硅厂商也不得不减产限产，国际多晶硅价格一直处于下跌通道，一路下滑至2010年4月的最低点50美元/公斤。
　　“2008年年初行情好的时候，我们的多晶硅能卖300多万元一吨，2009年跌到30多万元一吨。”价格一下子缩水十分之九，川投能源董事长黄顺福对财新《新世纪(19.50,0.70,3.72%)》记者提起那两年的不景气时，还是显得心有余悸。
　　多晶硅产业链上下的从业大军，亦随着原料价格大起大落，由爆炸式增长步入“产能过剩”的窘境。经历了全国光伏产业园遍地开花之后，2008年四季度以来，中国约五分之一的太阳能电池和组件生产商倒闭。
　　经过这一轮疯狂的扩张之后，多晶硅产业头上一直扣着“产能过剩”行业的帽子。
　　2009年，国务院38号文《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设 引导产业健康发展若干意见》中将多晶硅列为十大产能过剩行业之一。
　　但是，很多业内人士对此提出异议，认为产能跟实际产量是两回事，甚至有人把所谓产能称为“虚拟产能”。江苏中能硅业公司副总经理杨方绍曾公开表示：“尽管国内多晶硅产能早就超过了下游企业的需求量，但实际产量不足。”
　　据中国有色金属工业协会硅业分会统计，截至2010年底，中国主流的西门子法多晶硅产能为7.07万吨，产量仅为4.35万吨，产能利用率只有60%。
　　产能利用率何以如此之低？中国有色金属工业协会硅业分会研究员谢晨告诉记者，国内很多企业在前两年硅价很低的情况下，出于成本考虑，不能全面运转。比如天威保变当时有3000吨的产能，但产量只有1000吨左右，“因为全面运转起来的成本很高，特别是电费。”
　　在统计口径上，也存在技术性的争议。
　　莫尼塔新兴产业分析师唐小东告诉财新记者，多晶硅生产线从建设到投产一般需要两年左右时间，再从投产到达产还需要一年多时间，因此企业短期内难以达到满负荷运转的产能。相比而言，国外多晶硅厂商的产能统计数据偏差没有那么大，因为他们的新建产能没有中国那么多。他认为，“2008年硅价低位运行一段时间后，如今国内多晶硅的产量肯定不是过剩，而是不足。”

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